退休 2020/12/07
2020.12.07 國家理財盲點#1—台灣，一個不自覺的經濟殖民打工仔！【又上財經直播#84】
這支影片在講什麼
本集以台灣不自覺的經濟殖民打工仔為題，指出台灣企業努力創造獲利，卻因退休金制度與資本市場配置不足，讓最好的成果由外資帶走。闕又上先回答觀眾的資產配置問題，提醒投資人應自己做功課，再比較台灣與美國的資金水庫、退休帳戶、企業持股與制度修正能力。影片最後呼籲民眾關注勞退自選，讓雇主與個人提撥能參與代表性指數，並思考國家制度如何影響下一代的財富與幸福感。
重點觀念
- 台灣企業與民眾辛苦累積的成果，可能因退休金資金未進入市場而由外資取得。
- 資產配置要兼具成長與防守，投資人不能把個人財務問題完全交給別人回答。
- 美國能把退休帳戶與資本市場連結，形成支持企業與股市的資金水庫。
- 勞退自選與制度改革需要長期民意、選票與持續推動。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
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經濟殖民與勞退連署
講者提出台灣不自覺成為經濟殖民打工仔的問題，並恭喜勞退自選連署跨過五千人門檻。五千人只代表議題進入可討論階段，距離政策成功仍很遙遠。講者把這場改革比喻成馬拉松，呼籲民眾持續影響更多人。
這段回答了
- 為什麼台灣會被說成經濟殖民打工仔？
- 勞退自選連署五千人代表什麼？
- 制度改革為什麼需要長期推動？
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▶ 播放 1:13 問答
先回答資產配置問題
講者先回應觀眾買了某些ETF、公債比例不足時該怎麼辦的提問。被動投資的基本精神，是選擇較不容易破產、具有供給與成長，以及能提供防守的資產。這些資產至少要組合起來，形成自己的配置。
這段回答了
- ETF和公債比例不對時該怎麼辦？
- 被動投資要具備哪些基本精神？
- 為什麼成長與防守要一起配置？
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▶ 播放 1:38 觀念
成長與防守的組合
講者把資產配置比喻成醫療前要先了解身體狀況，不能只用一句話替別人決定。投資配置至少要包含成長與防守兩種方向，細節則要回到個人的資料與需求。這段提醒觀眾不要把通用原則誤當成個人化建議。
這段回答了
- 為什麼資產配置不能只問一句就決定？
- 成長與防守資產各自扮演什麼角色？
- 投資配置要先了解哪些個人資料？
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▶ 播放 2:03 觀念
投資不能完全靠別人
講者用醫生未檢查就被要求開刀的例子，說明不了解個人狀況時，不能直接替對方決定投資。除非由專業管理者正式承擔責任，否則投資人仍要自己學習與判斷。把所有問題丟給別人，既不公平，也無法真正累積能力。
這段回答了
- 為什麼不能只問老師我該買什麼？
- 投資顧問需要承擔哪些責任？
- 投資人自己做功課的重要性是什麼？
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▶ 播放 3:00 問答
用系統方法做功課
講者回應有人詢問台積電是否該買回，提醒影片與書籍已經整理過相關方法。投資人可以搜尋資產配置、回看圖表與系統化內容，再依自己的狀況做決定。重複詢問而不學習，反而會浪費彼此時間。
這段回答了
- 台積電賣早了要不要買回？
- 如何用影片與書籍建立自己的投資方法？
- 為什麼系統化學習比反覆問答案有效？
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▶ 播放 4:28 時事
台積電漲高讓人更遙遠
講者回顧書中台積電約二百五十元的時點，對照當時股價接近五百元，表示自己並沒有因上漲而高興。因為股價越快上升，資金不足的民眾越難參與企業成長。寫書與拍片的急迫感，正是希望觀眾不要離護國神山越來越遠。
這段回答了
- 台積電上漲為什麼不一定讓所有人受益？
- 股價漲太快會造成什麼資產差距？
- 為什麼講者急著整理台積電內容？
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▶ 播放 6:07 觀念
投資學習要靠自己
講者整理投資學習的做法，包括回看影片、查找圖表與閱讀電子書。投資人若只留一句話詢問，就要求別人了解完整財務狀況，無法取代自己的功課。最後他提醒觀眾，已經說明過的方法要自己理解後做決定。
這段回答了
- 投資新手要怎麼開始建立知識？
- 為什麼不能只靠留言問答案？
- 回看影片和讀書要怎麼搭配？
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▶ 播放 6:40 觀念
從政治歧視到經濟殖民
講者回到主題，區分直接可感受到的政治歧視與不容易察覺的經濟殖民。政治歧視會立刻讓人感到利益受侵犯，經濟殖民則可能以市場融合的面貌出現。這段為後面談外資持股與制度問題建立概念。
這段回答了
- 政治歧視和經濟殖民有什麼不同？
- 為什麼經濟上的不公平比較不容易被察覺？
- 市場融合可能掩蓋哪些問題？
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▶ 播放 7:45 故事
華爾街資金進入台灣
講者引用二○○四年商業周刊〈華爾街攻佔台灣〉的報導，說明台灣可能成為外資的高階殖民打工仔。美國資金充足，台灣卻缺少能把本國資金導入市場的制度。外資與台灣企業的合作，因而可能讓成果分配失衡。
這段回答了
- 什麼是華爾街攻佔台灣？
- 為什麼台灣會被說成高階殖民打工仔？
- 本國資金不足會讓外資扮演什麼角色？
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▶ 播放 8:44 時事
企業獲利與外資持股
講者指出台灣企業承擔缺水、缺電與缺工等成本，外資只要投入資金就能持有企業獲利的一部分。台積電外資持股比例從過去約五成增加到更高，成為制度與資金配置的例子。企業創造的成果若不能由本國退休資金參與，民眾就難以共享。
這段回答了
- 為什麼外資能拿走台灣企業的成果？
- 企業獲利和退休金制度有什麼關係？
- 台積電外資持股反映哪些資金問題？
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▶ 播放 10:14 時事
銀行定存與資本市場失衡
講者認為台灣不是沒有資金，而是缺少讓資金進入退休金水庫的制度。外資持有統一、聯發科與其他大型企業的比例很高，代表本國民眾沒有充分參與企業成長。大量銀行定存與資本市場獲利之間，存在明顯落差。
這段回答了
- 台灣有很多資金為什麼仍被外資持有企業？
- 銀行定存和資本市場之間有什麼失衡？
- 本國退休資金如何參與企業成長？
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▶ 播放 11:57 觀念
台灣資金水土保持失靈
講者整理台灣辛苦灌溉企業，卻讓成果被外資帶走的資金結構。銀行定存規模很大，證券市場也有可觀獲利，但資金沒有形成長期投資水庫。這個現象在他看來，反映資本市場的制度與觀念出了問題。
這段回答了
- 什麼叫做資金水土保持？
- 為什麼資金沒有形成長期投資水庫？
- 制度觀念如何影響資本市場？
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▶ 播放 12:38 觀念
資本主義需要制度治理
講者回顧自己對馬克思主義與共產主義的閱讀，思考思想如何造成巨大的制度變化。台灣雖有資本主義制度，卻未必把資本充分用來改善人民生活。國家是否有方法、有秩序地治理，會直接影響人民的幸福感與工作處境。
這段回答了
- 台灣有沒有好好利用資本主義？
- 制度和人民幸福感有什麼關係？
- 思想如何影響國家治理？
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▶ 播放 13:58 時事
美國修正錯誤的能力
講者認為台灣有條件改善，卻長期無法把制度問題修正。相較之下，美國雖然混亂、也會犯錯，但立法與應變速度讓它能在錯誤中調整。台灣若二、三十年都沒有修正，問題就會逐漸削弱整體經濟實力。
這段回答了
- 美國為什麼能在犯錯中修正？
- 台灣制度長期不改會有什麼後果？
- 國家應變能力如何影響人民生活？
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▶ 播放 15:40 觀念
勞退自選改變資金方向
講者把經濟殖民的核心歸因於不會使用手上的資金，台灣人辛苦灌溉企業，卻讓成果由外資輕易取得。勞退基金若能讓雇主與個人提撥參與代表性指數，民眾就有機會共享企業成長。這也是他認為制度改革最直接的方向。
這段回答了
- 勞退自選如何改變資金流向？
- 為什麼退休金可以讓一般人參與台積電？
- 本國資金進入市場能改善什麼問題？
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▶ 播放 16:41 觀念
制度與國家強盛
講者談到制度、投票權與言論自由，認為形式上的權利不代表國家實力不會被削弱。又以拿破崙與希特勒的例子思考國家強盛和領導權力的來源。這段把退休金制度連結到更大的國家治理問題。
這段回答了
- 制度好不好如何影響國家實力？
- 投票權和退休金改革有什麼關係？
- 國家強盛與領導者的制度觀念如何連結？
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▶ 播放 17:17 時事
讓退休金連結企業成長
講者用孫中山的話提醒改革尚未成功，並指出退休金是重要但尚未連結好的制度。台積電股價快速上漲，讓沒有及早參與的民眾越來越難靠近。勞退基金若能開放自選，至少能讓一般人用提撥資金參與代表性指數。
這段回答了
- 為什麼台積電漲太快會讓小資族更難參與？
- 退休金制度如何連結企業成長？
- 勞退自選可以替一般人帶來什麼機會？
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▶ 播放 18:06 觀念
從觀念窮走向制度覺醒
講者引用毛澤東詩句與近期閱讀的共產主義書籍，思考台灣民眾何時能理解制度與資金的關係。政治人物是否願意苦民所苦、民眾是否持續關注，會影響勞退改革能否前進。結尾再次提醒，台灣人要讓自己的聲音被聽見，避免辛苦工作的成果長期由別人取得。
這段回答了
- 為什麼退休金改革需要民眾持續關注？
- 制度覺醒和下一代財富有什麼關係？
- 一般人可以如何讓自己的聲音被聽見？
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