投資 投資與人生#24 2024/12/25
【投資與人生#24 】哲學自由-愛麗絲夢遊股市 | 【Mr.Picky】原味綜合堅果 | 又上講師:建國 | 2024.12.25
這支影片在講什麼
這支影片以牛頓投資南海公司泡沫而破產的故事，帶出一般投資人追高、嫉妒與缺乏耐心的心理。講師建國訪問學員愛麗絲，回顧她從聽消息買鴻海、聯華、聯華食與國光生技，到融券放空環球晶、三天賠掉兩個月薪水，之後又讀書追隨多位老師卻只得到約 2% 年化報酬。上完 101 課程後，她逐漸減少個股，改以台積電、0050、美債和資產配置為主，並建立跟著一流企業成長的投資哲學。影片最後談定期定額與長期持有，強調投資不只靠聰明，更需要清楚的方向、策略與心態。
重點觀念
- 牛頓的南海泡沫經驗顯示，賣太早後因嫉妒追高，可能把原本的獲利變成重大損失。
- 追隨許多老師、閱讀大量書籍，如果沒有自己的投資哲學，仍可能忙碌卻只得到低報酬。
- 投資一流企業或代表性指數，需要承受波動並避免被短期價格牽著走。
- 明確的投資方向、策略與定期定額，有助於把資產配置落實成能長期執行的行動。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
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▶ 播放 0:11 觀念
從蘇東坡看投資盲點
影片引用蘇東坡〈題西林壁〉，說明人身在山中時，往往看不清山的全貌。老師把這個比喻放到台積電與投資上，指出投資人身處市場時容易受局部資訊影響。許多在本業非常成功的人，進入交易市場後仍可能因看不清全局而失敗。
這段回答了
- 為什麼工作很厲害的人，投資時也可能看錯？
- 身在市場裡，要怎麼避免只看到局部資訊？
- 投資台積電時，哪些盲點最容易被忽略？
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▶ 播放 0:48 故事
牛頓如何在南海泡沫破產？
老師分享牛頓投資南海公司的故事。牛頓早期買進後，股價從 128 英鎊上漲到 330 英鎊，便在 1720 年 4 月獲利賣出；但股價後來一路漲到 1000 英鎊，看到同事變得更富有後，他在高點附近重新投入更多資金。南海泡沫破裂後，股價大跌，牛頓因此損失數百萬美元並破產。
這段回答了
- 為什麼賣早了反而會讓人忍不住追高？
- 看到別人賺更多，我該怎麼避免嫉妒和後悔？
- 牛頓的南海泡沫經驗對今天的投資人有什麼提醒？
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▶ 播放 2:46 故事
一般散戶為何容易追高？
講師建國介紹 101 課程學員愛麗絲，請她說明為什麼用牛頓的故事比喻散戶。愛麗絲認為，看到別人賺很多，尤其那支股票原本是自己推薦的，就會覺得不甘心而追進去。若自己的獲利少於別人，也容易產生嫉妒，或因太早賣出而把帳面獲利變成遺憾。
這段回答了
- 看到別人賺錢，我一直想追進去，該怎麼辦？
- 自己推薦的股票上漲卻沒賺到，為什麼特別難受？
- 太早賣出後一直後悔，要怎麼調整心態？
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▶ 播放 3:56 故事
聽消息買股的代價
愛麗絲回憶自己從 2010 年開始投資，早期多半聽別人推薦，買過鴻海、聯華、聯華食與國光生技。國光生技因聽信感冒疫苗題材而買進，後來股價沒有如預期上漲，她抱了四年仍持續下跌，最後在約虧損一半時停損。這段經驗讓她看見沒有方法、只靠消息進場的風險。
這段回答了
- 剛開始投資時，為什麼不能只聽別人報明牌？
- 股票套牢多年後，該怎麼決定是否停損？
- 聽到產業題材就買進，可能忽略哪些風險？
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▶ 播放 5:55 故事
融券放空三天賠八萬
離開股市一段時間後，愛麗絲聽從網路老師學習融券放空。她第一次放空環球晶，股價卻連續三根漲停板，因為無法及時出場而被套住。最後她在三天內虧損約 8 萬元，相當於當時兩個月的薪水。
這段回答了
- 第一次做融券放空，最需要先了解哪些風險？
- 遇到連續漲停而無法回補時，為什麼會特別危險？
- 兩個月薪水的投資損失，該怎麼重新面對？
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▶ 播放 6:27 故事
讀很多書卻沒有方向
放空失敗後，愛麗絲開始讀網路老師的書，也追隨不同投資達人。她接觸中國股市、金融股、價值投資與其他學派，卻因資訊太多而不知道自己真正相信哪一套方法。老師藉她的經驗帶出，知識數量不等於投資方向。
這段回答了
- 投資書籍看很多，為什麼還是會越看越混亂？
- 不同投資學派互相矛盾時，我該怎麼選？
- 如何把讀到的知識整理成自己的方法？
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▶ 播放 7:16 故事
忙碌投資只賺2%？
愛麗絲看過二、三十本書，也研究財報和財務分析，但因非金融背景，許多內容仍難以理解。扣除投入成本、訂閱與課程等費用後，她的年化報酬率約只有 2%，和定存差不多，卻花了大量時間忙進忙出。這段說明投資績效不能只看帳面報酬，還要把成本與心力一起計算。
這段回答了
- 看很多書、花很多時間，為什麼報酬率還是很低？
- 投資報酬要不要扣除課程、訂閱和交易成本？
- 如果年化報酬只比定存好一點，還值得這麼忙嗎？
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▶ 播放 9:18 故事
從個股轉向資產配置
愛麗絲後來發現，忙著操作許多個股，年化報酬還輸給 0050，於是逐步降低個股比重。她轉向 0050、台積電和美債，並計畫把集中在台積電的部位慢慢轉回資產配置。她回顧 2020 年開始買台積電，早期因心理素質不足而太快賣出，後來才逐漸學會持有。
這段回答了
- 個股操作輸給 0050 時，是否該改變投資方式？
- 持有台積電比重太高，要怎麼慢慢調整？
- 資產配置可以怎麼降低只押單一股票的風險？
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▶ 播放 11:42 故事
台積電下跌時仍抱住
愛麗絲分享台積電從 688 元跌到 370 元時，她沒有因恐慌而賣出，只是因為資金已用得差不多，無法大幅加碼。到訪談當天股價回到約 864 元，她認為好的企業若長期趨勢仍在，股價有機會回來。她也提醒自己，關鍵是先認清什麼才是一流企業。
這段回答了
- 持有的股票從高點大跌，我該不該先賣出？
- 資金不夠加碼時，長期投資人可以怎麼做？
- 怎麼判斷一家企業是不是值得長期持有？
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▶ 播放 12:40 觀念
投資不只靠聰明
愛麗絲認為，投資人要先分辨一流企業，否則就不必勉強自己選個股。她坦承自己讀過很多書，卻仍受到貪心、害怕與沒有耐心影響。回頭看牛頓的故事，她理解投資不是聰明人就一定賺錢，心態往往才是決定結果的關鍵。
這段回答了
- 投資很聰明，為什麼還是可能賠錢？
- 貪心、害怕和沒耐心會怎麼影響投資決定？
- 不會研究個股的人，還能建立長期投資方法嗎？
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▶ 播放 13:29 觀念
建立自己的投資哲學
上完課後，愛麗絲形成「跟著一流企業一起成長」的投資哲學。她以前沒有自己的方向，只要老師推薦什麼就買什麼；現在若不理解個股，就選擇 0050 和 SPY 等代表性指數。她認為這些指數會篩選企業，自己不必每天判斷個別公司的財報，投資策略也因此變得更簡單。
這段回答了
- 投資哲學和投資策略有什麼不同？
- 不會看財報的人，可以用指數投資嗎？
- 0050 和 SPY 為什麼能成為不選個股的選擇？
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▶ 播放 15:14 觀念
定期定額堅持長期投資
愛麗絲知道大盤在兩萬多點時看起來很高，但不再依靠主觀猜點位，而是每月領薪水隔天就投入 0050 或 SPY。即使市場下跌，她也相信代表性企業會在長期發展中回來。訪談最後肯定她已建立較穩定的投資信念，並以課後專訪與道別收束。
這段回答了
- 大盤看起來很高時，還能繼續定期定額嗎？
- 定期定額如何幫助我不被短期漲跌影響？
- 長期投資最需要堅持的是金額、時間還是方法？
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