投資 投資與人生#35 2025/06/04
【投資與人生#35 】遍訪名山習得十八般武藝後的體悟， 阿宗的投資回歸路 | 101 投資小白基礎班 台北6/7 開課 | 又上講師:建國 | 2025.6.04
這支影片在講什麼
阿忠在《投資與人生》訪談中回顧自己的投資路：從完全持有現金、因疫情接觸市值型ETF開始，後來追逐除權息、個股老師與成長股方法，甚至自行拼出離岸風電概念股組合，卻屢屢因缺乏系統而付出代價。他分享閱讀雷浩斯、林世忠與林子揚等人的方法，以及妻子單純使用阿甘投資法反而勝過自己的經驗。過度追求超額報酬也讓他使用槓桿、日夜盯盤並失眠，最後回到複利、定期投入、資產配置與慢慢變富，並把經驗整理成六堂課。
重點觀念
- 投資方法不能只學表面，必須理解方法背後的假設與適用情境。
- 追求超額報酬與頻繁切換策略，可能帶來槓桿、焦慮與生活失衡。
- 妻子單純採用阿甘投資法的經驗，讓阿忠重新思考複雜方法的必要性。
- 投資基本功包括複利、報酬率、單筆與定期投入、阿甘投資法及平衡財富生活。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
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阿忠的投資回歸路
本集是《投資與人生》第35集，主持人建國訪問阿忠。阿忠將回顧自己從投資小白到嘗試多種方法，最後重新回到簡單投資原則的過程。訪談核心是投資經驗如何影響生活與選擇。
這段回答了
- 一個投資新手通常會經歷哪些階段？
- 投資方法很多時，我該怎麼找到適合自己的方向？
- 投資失敗經驗可以怎麼幫助我調整？
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▶ 播放 0:31 故事
家人如何看待投資
阿忠分享家人的投資背景：有人只做定存，有人投資美股、特斯拉與台灣房地產，母親則曾買許多儲蓄型保險並出租房屋。父親過去因個股投資損失很大，讓母親長期把股票視為賭博。後來親戚投資特斯拉獲利，才讓她對股票的看法出現變化。
這段回答了
- 家人都不懂投資時，我該怎麼開始學？
- 父母把股票當賭博，我要怎麼和他們討論？
- 定存、保險、股票和房地產各自扮演什麼角色？
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▶ 播放 2:48 故事
從現金到市值型ETF
阿忠在2020年以前幾乎不投資，也沒有做定存，資金主要放在現金。疫情造成市場大跌時，朋友介紹市值型ETF，他買進00850並開始閱讀《阿甘投資法》。後來朋友提醒美國事件可能帶來波動，他先獲利賣出，卻因此錯過疫情後的上漲行情，體會到沒有完整理解方法就容易中途退出。
這段回答了
- 我以前都只放現金，開始投資要從哪裡學？
- 市值型ETF適合怎麼理解和使用？
- 投資剛獲利就想賣掉，之後後悔怎麼辦？
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▶ 播放 5:51 故事
追逐除權息策略反而套牢
阿忠之後大量觀看財經頻道與個股老師，受到無限QE環境影響，開始嘗試除權息時點與短線操作。他曾在盤前撮合時用漲停價買進，期待參與行情，結果被套牢。又嘗試融資等方式後，他發現只追著方法與名牌走，並沒有真正建立自己的投資系統。
這段回答了
- 除權息操作是不是買了就一定會賺？
- 我只跟著老師買股票，為什麼還是會套牢？
- 使用融資前要先了解哪些風險？
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▶ 播放 8:03 故事
自己拼出離岸風電組合
阿忠曾自行整理離岸風電概念，買進約十八檔相關股票，想用一籃子個股建立自己的ETF。當時市場受QE推動而上漲，他確實有獲利，但表現並不突出。這段經驗讓他發現，持有很多標的並不等於擁有清楚的配置邏輯。
這段回答了
- 自己買很多檔股票，能不能當成ETF？
- 投資題材股時怎麼避免只有一個故事？
- 為什麼持有標的很多，績效仍可能普通？
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▶ 播放 9:05 故事
從書籍與課程學投資
阿忠接觸雷浩斯的矩陣式存股法，也學過技術指標與基本面分析。課程老師提醒，技術指標只能輔助，仍要回到企業基本面；後來一檔課堂提過的股票在熱潮中下市，讓他更感受到只看表面訊號的危險。閱讀與實際經驗逐步讓他重新檢視自己的方法。
這段回答了
- 存股要看哪些企業基本面？
- 技術指標和基本面分析要怎麼搭配？
- 老師提過的股票下市，我該怎麼看待課程資訊？
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▶ 播放 11:50 觀念
不能只複製老師的招式
阿忠也研究林世忠與林子揚的投資方法，有時獲利、有時虧損。後來他意識到，自己常常只複製老師公開的選股表面，卻沒有真正理解每套方法背後的投資哲學。方法離開適用情境後，結果自然不一定相同。
這段回答了
- 我照著投資老師的方法做，為什麼結果不同？
- 學投資時怎麼分辨招式和背後的哲學？
- 選股方法不適合自己時要怎麼調整？
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▶ 播放 13:35 觀念
三套選股邏輯怎麼看
訪談整理三種不同思路：雷浩斯的矩陣式存股法會看ROE、自由現金流、保留盈餘成長與現金殖利率；林世忠關注本益比、本淨比與現金收益；成長股方法則看營收與獲利成長，以及毛利、EBITDA等指標。阿忠指出，優質公司可能已反映在價格上，理解指標不代表能輕鬆掌握買賣時機。
這段回答了
- 存股、價值投資和成長股要看哪些指標？
- ROE和自由現金流在選股中代表什麼？
- 公司很好但股價很高時，投資人會遇到什麼問題？
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▶ 播放 17:40 故事
妻子的簡單方法反而勝出
阿忠追求超額報酬，妻子則在課程後單純採用阿甘投資法。經過一段時間，妻子的結果明顯勝過他，讓他重新檢討自己堆疊太多方法的做法。後來他在Patrick與王醫師建議下參加101課程，逐步把焦點從快速獲利轉向可長期執行的原則。
這段回答了
- 投資方法越複雜，績效就一定越好嗎？
- 夫妻投資方式不同，該怎麼一起討論？
- 我想追求超額報酬，怎麼避免反而失去紀律？
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▶ 播放 19:49 故事
分享明牌帶來的教訓
阿忠曾因想追求快速獲利，將自己聽到的股票訊息分享給親友，還鼓勵舅舅買進。股票後來下跌，他因生活支出需要而先賣出，親友之間也因盈虧與責任產生摩擦。這段經驗讓他看到，替別人提供個股訊息，可能傷害關係，也不能取代自己的研究。
這段回答了
- 親友問我明牌時，我應該怎麼回應？
- 分享股票資訊造成虧損，責任該怎麼面對？
- 投資資金有生活用途時，該怎麼避免被迫賣出？
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▶ 播放 23:19 故事
追快錢追到日夜失眠
上完課後，阿忠仍一度想追求快速與超額報酬，持續盯台股和美股，甚至使用槓桿、向家人借錢。白天看台股、晚上看美股，讓他焦慮、失眠、食慾變差，也影響工作與夫妻生活。他最後理解，若投資讓生活被市場牽著走，就必須重新檢查策略與風險承受度。
這段回答了
- 我每天盯盤到睡不著，該怎麼調整投資方式？
- 借錢投資和使用槓桿會帶來哪些生活風險？
- 投資已經影響家庭和工作時，該先做什麼？
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▶ 播放 26:59 觀念
從十八般武藝回到基本功
阿忠成為學校老師後，設計六堂彈性課程，整理自己從投資經驗得到的教訓。課程包括複利力量、單利與複利計算、報酬率、單筆與定期投入、阿甘投資法，以及平衡的財富生活。整段回到「慢慢來反而快」的體會，從十八般武藝走向專注一套能執行的原則。
這段回答了
- 投資初學者最需要先學哪些基本功？
- 單筆投資和定期投入要怎麼理解？
- 怎麼把投資和生活平衡放在一起？
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▶ 播放 30:18 故事
把投資故事整理成課程
訪談收束在阿忠的教學轉變。他不再只談自己曾經嘗試的招式，而是把閱讀、計算與長期執行的經驗整理給學生。從追逐許多方法到回到一套清楚原則，是他所說的投資回歸路。
這段回答了
- 投資經驗要怎麼整理成自己能教人的方法？
- 學過很多方法後，如何做出取捨？
- 投資回歸基本原則會有哪些改變？
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