又上財經#200 2023/02/13
【又上財經#200】李醫師的百萬美元學費 | 101投資小白假日班開放報名 | 102投資規劃深入班開放報名 | 闕又上 | 2023.02.13
這支影片在講什麼
闕又上以李醫師因高科技泡沫受挫、後來因完整財務規劃省下大量稅負的案例，說明投資管理只是整體規劃的一小部分。影片拆解保險、稅務、投資、退休與遺產五大規劃，強調必須先了解家庭資源、身分、目標與優先順序，再由不同專業共同執行。講者也批評只銷售產品的做法，提出以成果為導向、三年追蹤和第二意見的服務模式，並公告財務規劃登記即將暫停。
重點觀念
- 投資管理只是整體財務規劃的一環，不能取代對家庭資源、目標和風險的完整盤點。
- 身分、資金來源與資金去向會影響稅務計算，先釐清規則才能安排資源。
- 財務規劃包含保障、節稅、創造財富、享用財富與分配財富五個面向。
- 好的規劃應避免以銷售為導向，設定目標後持續檢查成果，必要時取得第二位規劃師的意見。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
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▶ 播放 0:00 觀念
先懂規則再做投資
闕又上用棒球的遊戲規則比喻投資，說明不了解規則就很難在市場中做出判斷。即使能選股票或基金，投資管理仍只是投資規劃的一個環節。這段先把主題拉回整體財務規劃，提醒觀眾不要只關注標的選擇。
這段回答了
- 我只會買股票和基金，為什麼還需要做完整財務規劃？
- 投資市場的規則，我應該先了解哪些部分？
- 懂得規則和打破框架之間有什麼關係？
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▶ 播放 2:08 故事
李醫師如何重新規劃
闕又上回憶在美國執業時遇到的李醫師，對方因 2000 年高科技泡沫受挫，透過林醫師介紹尋求協助。李醫師起初關心管理費用，後來改以一個帳戶開始合作，並固定在每週電話中提出財務問題。這個案例呈現專業信任如何建立，也帶出投資管理和財務規劃的差別。
這段回答了
- 我曾經在股市受傷，找財務顧問時應該先談什麼？
- 管理費比較高，就代表服務一定比較不好嗎？
- 財務顧問和投資代操之間有什麼不同？
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▶ 播放 5:40 故事
問題不能只問一半
李醫師後來拿退休規劃師和會計師的不同建議來詢問，想知道哪一個方案正確。闕又上說，如果只做投資管理，就無法在不了解完整資料的情況下回答這類問題。當李醫師和太太同意進行完整規劃後，第一次工作便從收集資料開始，而不是立刻給答案。
這段回答了
- 會計師和財務顧問意見不同時，我要聽誰的？
- 為什麼財務顧問不能只聽我問一題就回答？
- 做財務規劃的第一次會談通常要做什麼？
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▶ 播放 7:39 觀念
規劃需要哪些資料
第一次面談花時間了解夫妻的整體狀況，闕又上強調規劃不是當場回答問題，而是先建立完整的資料基礎。工作過程也會和精算師互動，理解年齡、薪資與退休制度等條件如何影響計算。固定資料若沒有被提出，當事人就很難要求精算師在特定地方調整方案。
這段回答了
- 做財務規劃時，為什麼要準備這麼多家庭資料？
- 精算師在退休規劃中負責什麼工作？
- 我不知道自己該問什麼，規劃師能怎麼協助？
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▶ 播放 9:47 觀念
身分決定稅務方向
影片把人生與財務規劃濃縮成三個問題：你是誰、從哪裡來、要到哪裡去。稅籍與居住身分會影響扣稅方式，資金來源也會決定收入適用的稅率與扣除規則。講者以國內外股票資本利得為例，說明同一筆錢從不同地方進出，計算方式可能不一樣。
這段回答了
- 我住在不同國家，稅務規劃會有什麼差別？
- 資金從哪裡來，為什麼會影響我要繳多少稅？
- 海外投資的資本利得和國內投資要用同一種方式計算嗎？
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▶ 播放 12:05 故事
完整規劃省下百萬
闕又上把財務顧問、會計師與自己的分析放在一起比較，指出單一專業往往只掌握部分資料。經過資產、目標和優先順序的盤點，他建議把部分資金由一個方案移到另一個方案，估算每年可少繳七萬美元，十年累積可能接近百萬美元。李醫師仍保留自己研究醫藥科技小型股票的樂趣，雙方約定各自尊重對方的投資管理範圍。
這段回答了
- 不同專業都只看到一部分，我怎麼把建議整合起來？
- 財務規劃為什麼可能比挑一檔股票更影響結果？
- 我想自己研究個股，還能和財務顧問合作嗎？
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▶ 播放 16:16 觀念
財務規劃不能只賣產品
闕又上認為財務規劃要花很多時間，也必須熟悉跨領域規則，不能只根據一個訊息就替客戶決定。就像胃痛不代表一定要開刀，財務問題也需要先檢查生活、資產與制度背景。這段批評產業中重銷售、輕規劃的現象，並認為金控公司具有人才與資源，應更積極落實財富管理。
這段回答了
- 為什麼買保險或投資產品前，要先做完整檢查？
- 只介紹產品的服務，和真正的財務規劃差在哪裡？
- 財富管理為什麼需要不同專業一起合作？
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▶ 播放 19:04 觀念
五大規劃各有任務
闕又上用「貧者因書而富，富者因書而貴」說明財務規劃不只屬於有錢人，資源較少的人也需要找出自己的盲點。整體規劃包含保險、稅務、投資、退休與遺產五個面向，每個人的優先順序不一定相同。退休與遺產規劃尤其牽涉制度、信託和人生價值，不能只用單一產品處理。
這段回答了
- 收入不高的人也需要做財務規劃嗎？
- 保險、稅務、投資、退休和遺產要先做哪一項？
- 為什麼遺產規劃常是成功企業家也容易忽略的問題？
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▶ 播放 21:06 觀念
先規劃再管理投資
闕又上回到李醫師的案例，說明稅務安排的不同可能帶來很大的效益差異。保險業務、會計師和投資經紀人往往各自強調自己的領域，但完整規劃應先釐清問題，再把資源交給相應專業管理。五大規劃可以分別理解為保障、節約、創造、享用與分配財富。
這段回答了
- 我是不是花太多時間研究投資，卻沒先做整體規劃？
- 保險、會計和投資專業如何分工才不會互相衝突？
- 五大規劃各自是在保護或處理哪一種財富？
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▶ 播放 25:00 觀念
把規劃服務做成團隊
闕又上說，他在 2023 年更重視培養人才與建立服務體系，而不是單純追求自己增加收入。單一案件可能需要十到二十小時，因此他用醫院院長與主任醫師、主治醫師的層級比喻團隊分工。雲端資料和線上會議讓不同經驗的人可以共同參與，也能讓服務量逐步擴大。
這段回答了
- 為什麼完整財務規劃需要一個團隊，而不是一個人完成？
- 線上會議和雲端資料能怎麼改善規劃服務？
- 培養不同經驗的規劃師，對客戶有什麼幫助？
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▶ 播放 26:55 觀念
專業合作與第二意見
未來的財務規劃團隊需要熟悉保險、稅法、投資與退休制度，也可以納入會計師、律師、精算師和證券分析師。闕又上建議客戶在收到規劃報告後，請第二位財務規劃師提供第二意見，確認是否有不同看法。這樣做可以降低規劃被產品銷售主導的風險，讓客戶多一層檢視。
這段回答了
- 財務規劃為什麼要集合保險、稅務和法律專業？
- 拿到規劃報告後，什麼情況適合請第二位專家複核？
- 第二意見可以幫我避免哪些常見問題？
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▶ 播放 28:53 觀念
用三年追蹤規劃成果
闕又上提出三年的服務安排：第一年完成規劃，第二年與第三年持續檢查，確認是否達到目標。這種以終為始的方式，是用成果回頭檢驗規劃，而不是交付報表後就結束關係。團隊也希望規劃師先把事情做好，再透過合理報酬與客戶肯定建立專業價值。
這段回答了
- 財務規劃做完之後，為什麼還要追蹤兩年？
- 怎麼知道一份規劃真的有達到目標？
- 以成果為導向和只交付一份報告有什麼不同？
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▶ 播放 31:02 觀念
讓規劃師不必靠銷售
闕又上說，財務規劃師常受限於底薪、佣酬與產品銷售制度，真正的挑戰是能否把客戶利益放在前面。團隊希望讓規劃師獲得合理報酬與客戶信任，並把時間用在該做的規劃，而不是推銷大量產品、信用卡或零股。講者認為只有降低利益衝突，財務規劃才可能成為值得尊重的專業。
這段回答了
- 財務規劃師的收入如果和產品掛鉤，可能造成什麼問題？
- 我怎麼判斷規劃服務是不是其實在推銷商品？
- 合理的規劃費用和佣酬制度應該重視什麼？
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▶ 播放 33:04 觀念
把財務規劃做成專業
闕又上說，自己投入財務規劃的目標不是追求額外收益，而是讓規劃師被客戶尊重，也讓客戶家庭真正得到幫助。對一般民眾而言，他建議先了解收費標準，必要時尋求理財促進會推薦的規劃師，並用第二意見保護自己。最後他以一步一腳印和持續改善作結，期望財務規劃在台灣成為以客戶成果為核心的專業。
這段回答了
- 我找財務規劃師時，如何確認服務是以客戶成果為核心？
- 收入不同的人，財務規劃收費應該怎麼比較？
- 在台灣找不到合適規劃師時，可以怎麼取得第二意見？
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