退休 投資與人生#71 2026/09/15
【投資與人生#71 】公保退休要準備 2000萬還是 3300萬 | 又上講師:建國 | 2026.9.15
這支影片在講什麼
本集由建國訪問公務員小馬，整理公務人員退休制度從早期恩給制、確定給付制到確定提撥制的演變，並說明公保、退撫基金與所得替代率的差異。內容談到十八趴如何走入歷史、年金改革下修所得替代率，以及新制公務員的個人帳戶與投資績效。小馬再以自己的年齡、年資與退休規劃，估算依賴或不依賴公保退休金時需要準備的資產範圍，分享長期投資、通膨、資產分散與槓桿的考量。兩人最後提醒，退休是長期財務目標，越早準備越能保留調整與容錯空間。
重點觀念
- 公務人員退休制度可從恩給制、確定給付制與確定提撥制理解其主要差異。
- 公保、退撫基金與所得替代率分別涉及基礎保障、職業年金與退休所得比例。
- 年金改革讓十八趴走入歷史，也逐年下修確定給付制的所得替代率。
- 小馬以退休年齡、預期月退與三％提領假設，估算依賴或不依賴退休金時的資產需求。
- 退休準備需要長期財源、通膨考量與足夠容錯空間，不能只等到接近退休才開始。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
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退休要準備多少錢？
影片先提出退休準備的核心問題，區分依賴退休金與不依賴退休金兩種情境。內容先以約二千萬元與三千三百萬元作為後續討論的引子。這個問題會在訪談中結合公務人員退休制度與個人規劃進一步拆解。
這段回答了
- 我退休到底要準備兩千萬還是三千三百萬？
- 如果有月退休金，自己還要存多少？
- 完全不靠退休金，資產目標會差多少？
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公務員薪資與職等怎麼升？
建國訪問公務員小馬，先釐清高考與普考的職等差異。小馬說明普考大約從三至五職等、高考若不接主管最高可到七職等，升等需要經過年資與考績累積。以他的經驗，高考升到七職等最快也要十三年，薪資約接近七萬元；兩人也談到新聞常把最高職等薪資當成一般公務員收入，容易造成誤解。
這段回答了
- 高考和普考的職等與薪水差多少？
- 公務員要花多久才能升到較高職等？
- 新聞報導的公務員高薪，和一般人的實際收入一樣嗎？
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三種公務退休制度
小馬把公務人員退休制度分成恩給制、確定給付制與確定提撥制。恩給制由國家編預算給付，現在適用者多已高齡。確定給付制由公務員提撥，形成共同的大水庫，國家負最後給付責任。最新的確定提撥制則由國家與公務員共同提撥到個人帳戶，退休後金額取決於投資績效與選擇的配置。
這段回答了
- 公務員退休制度到底有哪幾種？
- 確定給付和確定提撥差在哪裡？
- 新制退休金為什麼會受到投資績效影響？
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公保、退撫基金與替代率
影片釐清公務人員保險、退撫基金與所得替代率三個名詞。公務人員退休金由公保與退撫基金兩部分組成，公保偏向基礎保障，退撫基金則負責職業年金。所得替代率是退休後收入與在職薪資的比例；小馬也說明公保可能以一次金或年金方式領取，而退撫基金涉及月退休金。
這段回答了
- 公保和退撫基金分別是在做什麼？
- 所得替代率到底怎麼計算？
- 退休時可以領一次金還是每月領年金？
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十八趴與年金改革
小馬說明年金改革的前半段如何讓十八趴逐步走入歷史。十八趴原本只適用於部分退休金額，政府後來因銀行利率下降而逐年下修可存入的額度，最終取消優惠利率。改革後半段則在十年內逐年下修所得替代率，確定給付制的退休所得會受到影響。112 年 7 月後到職者，適用新的提撥制度，不再適用舊制的終身給付與十八趴。
這段回答了
- 十八趴原本是怎麼來的？
- 年金改革為什麼要取消十八趴？
- 所得替代率下修會讓退休金少多少？
- 112 年 7 月後任職的公務員適用哪種制度？
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公保退休金怎麼領？
建國將公務人員退休制度與勞保、勞退比較，詢問新制公務員退休時可領幾筆錢。小馬說明，公務人員保險仍是基礎年金，退撫基金則較像個人累積的退休帳戶，依績效分期給付到約八十五歲。超過八十五歲後，仍可能有公保年金可領，但金額與制度設計需要分開理解。兩人也提醒，搜尋法律資料時要分辨現行新制與過去制度。
這段回答了
- 公務員退休時到底可以領幾筆錢？
- 公保年金和退撫基金的給付期間一樣嗎？
- 為什麼網路查到的退休制度常常看不懂？
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公保與勞退新制比較
兩人比較勞保、勞退新制與公務人員提撥制度。小馬說明，勞退新制由雇主提撥到跟著勞工走的個人帳戶，離職後帳戶仍保留。公務人員的新制也有個人累積與投資績效的概念，但公保與退撫基金仍是不同部分。確定給付制則由政府負最後給付責任，財務是否充足涉及提撥與精算問題。
這段回答了
- 勞保、勞退和公保退休金有什麼不同？
- 換工作後，原公司的退休金會不見嗎？
- 確定給付制的政府責任是什麼？
- 退休基金為什麼會出現破產疑慮？
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▶ 播放 21:01 問答
新制提撥與退休金負擔
小馬進一步說明新制公務員的提撥方式，提到提撥金額以本薪計算，政府與公務員各負擔一定比例。公務人員薪資包含本薪與專業加給，因此計算基礎需要看清楚。確定提撥制者可自行加碼提撥，確定給付制者則不能任意轉換制度。兩人也討論 112 年 7 月前後到職者的制度差異。
這段回答了
- 公務員退休金每月要提撥多少？
- 本薪和專業加給都會算進提撥基礎嗎？
- 確定給付制可以轉成確定提撥制嗎？
- 新制公務員可以自己增加退休提撥嗎？
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▶ 播放 24:19 觀念
公務員退休能領多少？
影片以假設情境估算公務員退休金，條件包括職等到頂、年資三十五年與六十五歲退休。確定給付制在所得替代率由七十五％下修到六十％後，月退休金約四萬多元，另有公保一次金。確定提撥制則可能由公保年金與退撫基金共同構成，基金部分先分期給付到八十五歲。實際金額仍會因職等、年資與制度而不同。
這段回答了
- 公務員做滿三十五年，退休每月能領多少？
- 所得替代率下修後，月退休金會少多少？
- 確定提撥制和確定給付制的退休金差在哪？
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▶ 播放 27:08 故事
小馬的退休資產目標
小馬分享自己三十多歲開始規劃退休的過程。他以六十歲提早退休、月退減額與三％提領率估算，先把財務獨立所需資產抓在三千至三千三百萬元。若把預期的退撫基金月退換算進去，自己需要準備的範圍約一千八百至二千一百萬元，因此以二千萬元作為依賴退休金的目標；若完全不依賴退休金，則以三千三百萬元估算。
這段回答了
- 我有月退休金，自己的資產目標可以少多少？
- 如果想提早退休，月退減額要怎麼算？
- 三％提領率如何用來估算退休本金？
- 依賴和不依賴退休金，目標差多少？
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▶ 播放 30:05 故事
長期投資與資產分散
小馬說明自己如何把退休目標落實成投資規劃。他以二十多年時間、通膨率三％與三％提領假設，推估需要至少六％的年化報酬，並因此不把高股息作為主要規劃方向。早期他用薪資五成定期投入台積電，後來改成台灣與美國大盤標的，理由是退休準備不能只看報酬率，也要考慮單一龍頭長期變化與資產分散。
這段回答了
- 退休投資只追求高股息就夠了嗎？
- 為什麼退休規劃要考慮通膨？
- 單押一家公司和投資大盤，差別在哪裡？
- 投資策略應該什麼時候開始調整？
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▶ 播放 34:58 觀念
用 SMART 原則規劃退休
老師把小馬的做法整理成 SMART 原則。小馬先明確設定退休目標，再算出二千至三千萬元的可衡量金額，並利用剩餘年限、提領率與通膨檢查目標是否可達成。他依相關性選擇市值型標的，而不是高股息標的，最後把二十七年的時間範圍納入規劃，讓退休目標從抽象願望變成可檢驗的計畫。
這段回答了
- SMART 原則可以怎麼用在退休規劃？
- 退休目標要如何算成一個明確金額？
- 有二十多年時間，投資目標要怎麼反推？
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▶ 播放 37:08 問答
公務員借貸有何優勢？
建國詢問公務員身分在借錢規劃上的優勢。小馬表示，銀行看到公務員身分後通常較容易核貸，也可能提供較優惠的利率，但實際能借多少仍取決於個人條件。兩人刻意把這段限定在借貸條件的說明，不討論特定進場時機或投資標的。
這段回答了
- 公務員向銀行借錢真的比較容易嗎？
- 公務員可以拿到比較低的貸款利率嗎？
- 銀行最後會看哪些條件決定能借多少？
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▶ 播放 39:06 觀念
退休金要對抗通膨
小馬提醒，退休金若大致是固定金額，時間越往後，實質購買力可能因通膨下降。即使制度提供部分調整，也不一定足以抵銷生活成本變化。對年資不高或適用新制者，他認為可以重新檢視職業與累積資產的方法，並比較新制基金與大盤投資的長期表現；影片提到的個別結果不應視為保證。
這段回答了
- 退休金固定不變，未來真的夠用嗎？
- 通膨會讓退休金的購買力少多少？
- 年資還不高時，要不要重新規劃職涯與退休金？
- 新制基金的長期績效該怎麼看？
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▶ 播放 43:51 故事
提早準備才有容錯空間
小馬說明，退休規劃不是等到五十歲才開始存，而是要事先思考投資波動與容錯空間。時間較長的人可以等待，也較有機會調整；時間很短的人則只能等真正適合自己的機會。小馬分享 2024 年評估投入資金時，還能觀察環境並分批決定金額的經驗，提醒投入過重可能讓未來付出更多時間與現金代價。
這段回答了
- 我還離退休很久，現在就需要開始規劃嗎？
- 退休準備的容錯空間是什麼？
- 投資波動很大時，為什麼時間特別重要？
- 一次投入太多可能有哪些代價？
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▶ 播放 47:15 觀念
退休要用長期財源準備
建國總結，不論是公保、勞保、軍保或其他職業，退休都屬於長期財務目標。長期目標需要長期財源，若到了五十五歲才開始思考，剩下的準備時間可能只剩五到十年。兩人最後提醒，退休本身不可怕，真正可怕的是完全沒有準備。
這段回答了
- 退休規劃為什麼要提早開始？
- 五十五歲才準備退休金會不會太晚？
- 長期退休目標需要怎樣的財源？
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