投資 又上財經#137 2021/11/15
【又上財經#137】投資，你應該先學會的第一招！｜送論壇大會門票｜闕又上 '21.11.15
這支影片在講什麼
闕又上以課堂學員的投資經驗，說明投資不能只看報酬率，更要看選股邏輯、投入程度與能否轉化為長期生活能力。他分享大額持有台積電的義哥、用被動投資與主動投資並行教育子女的華叔，以及主動投資表現不錯卻發現被動投資報酬更穩定的學員。影片主張投資人應先建立符合生活目標的投資哲學，再逐步選擇學派；對多數投資新手而言，被動投資是值得先學會的第一招，並應以讀書與課程檢查自己的盲點。
重點觀念
- 評估投資表現不能只看獲利率，也要檢查選股邏輯與投入方式。
- 被動投資相對穩定，適合成為投資新手建立方法的第一步。
- 投資哲學應配合自己想過的生活，不能在多個學派間只學皮毛。
- 透過完整閱讀與課程，可以找出主動、被動投資及資產配置上的盲點。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
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▶ 播放 1:58 故事
投資先看選股邏輯
闕又上從花朵帶來的感受談到，看事情的態度改變，解讀也會不同。主動投資課程結束時，他不只看學員的報酬率，更看選股邏輯與是否認真投入。義哥雖然報酬率只有 13%，卻幾乎每堂課都參加，原本想買 1,000 張台積電，最後買到 642 張，整體資金超過 5 億元。老師因此認為，投資成果也可以轉化成學習與公益的力量。
這段回答了
- 投資只要賺得多就代表方法對嗎？
- 我該怎麼看一個人的選股邏輯？
- 報酬率不高但很認真的投資人，值得學習嗎？
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▶ 播放 6:41 故事
華叔的家庭理財教育
華叔聽到吳淡如的廣播後，帶太太與孩子上課，也把理財教育放進子女的成長安排。兒子到美國學飛行，父親讓他買標普 500 ETF，從 SPY 轉到管理費較低的 VOO，並要求帳單寄回台灣確認使用狀況。華叔每月給女兒一筆錢，鼓勵她上課並學習投資，還讓太太一起參與。這個家庭同時運用主動與被動投資，重點是讓孩子真的學會管理資金。
這段回答了
- 我要怎麼讓孩子從小接觸理財？
- 子女在國外投資，父母可以怎麼陪伴？
- SPY 和 VOO 在這段故事中扮演什麼角色？
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▶ 播放 9:27 故事
主動投資輸給被動投資
一名原本持有 Tesla、NVIDIA 等個股、主動投資表現不錯的學員，過了一年發現自己的被動投資報酬約 28%，甚至超過主動投資。闕又上認為，真正難得的是這類已經會做主動投資的人，仍願意把被動投資納入方法。影片也提到施昇輝、綠角、怪老子等被動投資課程，建議讀者先確認課程是不是基礎入門，再依自己的時間與需求延伸。
這段回答了
- 主動投資做得不錯，還需要學被動投資嗎？
- 被動投資為什麼可能比自己選股更穩？
- 我該怎麼挑適合自己的投資入門課？
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▶ 播放 13:18 故事
投資哲學要配合生活
闕又上提醒，投資人不能在七個學派間各學一點，卻沒有任何一套真正學紮實。影片分享一名台積電工程師把資金分成被動、主動與個股選擇三部分，透過實作比較不同模型。另一名台大工程系畢業生同時使用主動與被動投資，因家人看到被動投資較穩定，才延伸討論贈與稅與遺產稅。老師強調，適合自己的方法，才有機會和生活長期配合。
這段回答了
- 我可以同時學好幾種投資方法嗎？
- 資金分成主動、被動和個股三部分有什麼用意？
- 投資成果會影響父母怎麼看我的理財能力嗎？
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▶ 播放 16:54 觀念
先學被動再挑學派
老師說，學主動投資的人不一定每年都成功，但開始理解被動投資後，會多一種穩定的參照。主動投資是永無止境的學習，連巴菲特也會失手；資產配置看似溫吞，往往是在投資人看得夠久、夠遠後才理解它的價值。影片因此把被動投資定位為投資新手的第一招，再觀察價值或成長等其他學派。
這段回答了
- 投資新手為什麼要先學被動投資？
- 主動投資是不是永遠都要持續學習？
- 資產配置看起來保守，為什麼仍值得理解？
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▶ 播放 19:42 觀念
讀書清盲點建立定見
闕又上建議投資人先把覺得不錯的書完整讀過，隔一段時間再重讀，因為重複閱讀能看見不同層次。課程的價值不在替人選股，而在用學員的問題與案例清理盲點。即使不同學派有領先與落後的時候，只要能接受自己方法的缺點，知道某些限制無法避免，就代表投資哲學逐漸形成。被動投資看似簡單，實際上仍需要資產配置與長期理解。
這段回答了
- 投資書為什麼需要反覆讀？
- 上課能幫我找出哪些投資盲點？
- 怎麼知道自己已經形成投資哲學？
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