投資 投資與人生#70 2026/09/02
【投資與人生#70 】賠掉100萬後，他才知道投資真正的秘密 | 又上講師:建國 | 2026.9.2
這支影片在講什麼
建國訪問志工Eddie，回顧他從貿易工作者轉向投資的過程。Eddie曾以房屋融資取得資金，聽從理專買基金，四年後不但沒有套利，還虧損超過一百五十萬元；之後自行研究技術分析、投顧與書籍，逐步理解自己適合長期投資而非頻繁操作。他依《阿甘投資法》買進大盤ETF，也在2022年股災與整體虧損超過六百萬元時，靠閱讀、長期時間尺度與闕又上老師的陪伴撐過低潮。影片最後談到資產配置、犯錯修正與論壇收穫，認為挫折能成為養分，投資與人生都要持續學習並尋找適合自己的方法。
重點觀念
- 用房屋融資投資之前，必須先理解產品、費用、風險與自己的能力。
- 理專提供的過去績效不等於個人未來需要，投資方法必須配合年齡、資產與心理素質。
- 技術分析或選股方法即使邏輯簡單，實際執行仍可能需要大量時間、紀律與資金控管。
- 長期投資的時間尺度能幫助投資人面對短期股災，但資產配置與分批布局仍不可忽略。
- 犯錯後透過大量閱讀、獨立思考與修正方法，能把痛苦經驗轉化為日後的養分。
摘要由系統依影片內容整理，細節以影片為準。
影片段落
按「▶ 播放」會從該段開始播放。
-
▶ 播放 0:00 故事
賠掉百萬後怎麼辦？
影片先提出一個問題：一百多萬元是否還有機會賺回來。這句話成為後續受訪者投資挫折與重新學習的引子。完整的虧損經歷與後續做法會在訪談中說明。
這段回答了
- 投資賠掉一百多萬元後，還有機會重新開始嗎？
- 遇到重大虧損時，第一步可以想什麼？
-
▶ 播放 0:16 故事
Eddie為何開始投資？
建國訪問志工Eddie，請他介紹家庭、工作與接觸理財的背景。Eddie從事歐洲機械工具進出口貿易，原本把重心放在本業與存錢，後來因擔心貿易競爭與代理權變化，希望靠投資建立被動收入。雖然大學接觸過金融與財務，他回頭看仍認為自己只是投資小白。
這段回答了
- 一個有本業的人為什麼會想靠投資增加收入？
- 讀過財務相關科系就代表真的懂投資嗎？
- 本業有風險時，為什麼有人會想建立被動收入？
-
▶ 播放 3:01 故事
房屋融資投資反而虧損
Eddie在2018年為了建立被動收入，聽從朋友建議以已無負債的房子融資約一千五百萬元。理專以低利率與可能的產品報酬率說服他買基金，期間不斷調整標的並產生手續費與內扣費用。到2021年帳面本金約虧損三百八十萬元，扣除配息與利息後，四年仍虧損超過一百五十萬元。Eddie因此開始懷疑是否應停止這套做法。
這段回答了
- 拿房子融資投資，為什麼可能沒有賺到利差？
- 買基金時哪些手續費和內扣費用容易被忽略？
- 投資四年一直虧損時，該怎麼檢查原本的方法？
- 低利率借錢買高報酬產品真的一定有利差嗎？
-
▶ 播放 10:02 故事
換理專後開始自己研究
利率下降與美元看漲的說法，讓Eddie在2021年又換了美元並購買科技型基金。由於先前已經虧損，他只保留部分資金自行操作，其餘仍交給理專，心情卻更加焦慮。第二次換理專時，他開始發現自己不能再完全聽從別人的建議，於是上網看資料、看影片並嘗試理解投資。
這段回答了
- 換了另一位理專，投資問題就會解決嗎？
- 已經虧損後，為什麼有人會把部分資金拿回自己操作？
- 開始自己研究投資時，可以從哪些地方找資料？
-
▶ 播放 13:30 故事
理專與投顧看重什麼？
Eddie回顧自己操作與理專建議的績效，認為兩位理專的邏輯都很相似，常以過去績效或公司正在推的基金做推薦。建國指出，客戶真正的需求、年齡、資產與心理素質，未必會被這種做法充分考慮。Eddie後來參加投顧服務，發現對方一次推薦多檔強勢股，只強調上漲的少數案例，對下跌原因的說明則相當籠統。
這段回答了
- 理專推薦產品時，為什麼不能只看過去績效？
- 投資商品適不適合自己，要考慮哪些個人條件？
- 投顧一次推薦很多股票時，怎麼看待它宣稱的成功案例？
- 為什麼投資報告可能沒有真正說清楚買進理由？
-
▶ 播放 20:01 故事
三個月看懂投顧陷阱
Eddie參加投顧約三個月後，發現自己必須隨時等待買進指令，也承受大量股票與資金調度的壓力。當他追問推薦理由時，得到的多半是模糊說法，讓他認為這條路不值得繼續。離開投顧後，他先研究技術分析，卻發現需要長時間盯盤，和自己想把投資當副業的目標不合。
這段回答了
- 投顧服務為什麼會讓投資人一直感到緊張？
- 參加投顧多久後，才可能看出自己是否適合？
- 技術分析需要花很多時間盯盤嗎？
- 上班族想把投資當副業，為什麼不一定適合短線操作？
-
▶ 播放 22:43 故事
從四支股票讀到阿甘投資法
Eddie在商業週刊看到施昇輝介紹《只買四支股，年賺18%》，因為方法看似簡單、只需專注四支股票而產生興趣。他買書時順便購入《阿甘投資法》，起初只是覺得兩本一起買比較划算。讀完施昇輝的書後，他認為作者以自身經驗和實際案例分享，而不是只炫耀績效，因此開始建立對大盤投資的信心。
這段回答了
- 為什麼只專注少數股票會讓人覺得比較容易執行？
- 買投資書時，怎麼判斷作者是在分享經驗還是在炫耀績效？
- 《只買四支股，年賺18%》和《阿甘投資法》帶給Eddie什麼影響？
-
▶ 播放 26:10 故事
KD方法為何不適合他？
Eddie依照書中概念，嘗試用KD指標在低檔買進、高檔賣出。實際操作後，他發現個股波動、臨界數值與買賣數量都會影響判斷，等待條件的過程也讓情緒容易受市場牽動。這套方法雖然縮小了觀察範圍，仍需要每天關注市場，且對資金控管與個人財力的安排著墨有限。Eddie因此認為方法本身不一定不好，但和自己的工作型態與時間條件不合。
這段回答了
- KD指標在實際買賣時，為什麼不像書上看起來那麼簡單？
- 上班族沒有時間盯盤，還適合使用技術指標嗎？
- 投資方法為什麼還要配合資金控管？
- 一套有效的方法，為什麼可能不適合每個人？
-
▶ 播放 30:12 觀念
阿甘投資法看重長期回測
KD方法讓Eddie再次感到焦慮後，他回頭閱讀《阿甘投資法》。他注意到書中主要以美國SPY與台灣0050等大盤標的為例，並用不同歷史期間回測每年投入的結果。即使買在高點或低點，長期持有仍呈現正向結果，讓他覺得每年投入一次、其餘時間不必盯盤的方式更適合自己。Eddie也因而把投資標準從追求高報酬逐漸調整為先求能夠持續獲利。
這段回答了
- 《阿甘投資法》為什麼讓人覺得比每天選股簡單？
- 長期回測能回答投資人哪些問題？
- 大盤ETF和個股操作在時間投入上有什麼不同？
- 為什麼投資人的報酬期待可能會逐漸降低？
-
▶ 播放 34:19 故事
從0050與SPY開始執行
Eddie開始依照長期投資概念買進0050，也固定在生日投入一筆資金購買SPY。相較於每天等待KD訊號，定期投入讓他覺得買完就能安心休息。後來他又受到台積電相關內容影響，開始買進台積電，並逐漸理解大盤、分批布局與資金配置的重要性。這段經驗讓他看到書中方法仍需要搭配個人的條件與執行方式。
這段回答了
- 定期買進SPY或0050，為什麼會讓人比較不必盯盤？
- 開始長期投資時，為什麼還要注意資金分配？
- 讀書理解大盤後，會怎麼影響個人的投資選擇？
- 買進大盤ETF和買進單一股票有什麼不同？
-
▶ 播放 38:09 故事
股災中如何撐過六百萬虧損
俄烏戰爭、通膨與聯準會升息造成市場下跌後，Eddie的理專投資與自行操作合計虧損超過六百萬元。雖然他曾把所有資金往台積電集中，也一度不敢讓家人知道實際狀況，但闕又上老師持續錄影陪伴，加上他反覆閱讀相關書籍，讓他沒有在低點放棄。Eddie把投資時間拉長到二十年，提醒自己目前只是旅程的前四、五年，並用未來仍有時間投入來維持信念。這段經歷也讓他承認，自己原先對資產配置與心理承受度的準備都不足。
這段回答了
- 市場下跌、帳面虧損超過六百萬元時，怎麼避免在低點放棄？
- 投資虧損要不要把所有細節告訴家人？
- 為什麼長期投資需要先設定足夠長的時間尺度？
- 股災前沒有做好資產配置，會帶來什麼後果？
-
▶ 播放 45:50 觀念
資產配置補上投資缺口
Eddie用二十年的投資尺度提醒自己，前幾年的下跌不代表最後結果，並重新閱讀闕又上的作品。後來他讀到《你沒有學到的資產配置：巴菲特默默在做的事》，才看見自己過去忽略了資金控管、配置與退後一步的概念。由於閱讀時正好遇到升息、殖利率倒掛與股災，書中的內容和眼前經驗互相對照，也讓他比較不害怕。
這段回答了
- 投資時間拉長到二十年，能怎麼幫助面對短期下跌？
- 為什麼只懂買進方法還不夠，還需要資產配置？
- 資產配置和資金控管在股災中有什麼作用？
- 把書本內容和當下市場經驗對照，能學到什麼？
-
▶ 播放 50:17 觀念
把犯錯變成投資養分
Eddie整理自己的經驗，認為投資學習可以用大量閱讀、獨立思考、犯錯修正三句話概括。過去的虧損不是賭注，而是他認真嘗試不同方法後得到的回饋，重點在於下一次如何調整。只要願意為挫折找答案，努力就可能成為養分；如果因挫折放棄，過去投入才會失去意義。
這段回答了
- 投資犯錯後，怎麼把經驗轉成下一次的判斷？
- 為什麼大量閱讀和獨立思考要一起進行？
- 遇到重大挫折時，怎麼避免把過去努力全部否定？
-
▶ 播放 53:00 故事
從論壇看投資與人生
Eddie分享參加論壇大會與擔任志工的經驗，提到即使工作忙碌，仍從闕又上老師談陶朱隱園、京華城與巴菲特人生的內容中得到啟發。他看到投資人容易隨市場起伏焦慮，而巴菲特能維持優雅，關鍵不只在標的，也在知識、心態與人生選擇。Eddie認為理財教育讓人走在比較正確的道路上，並希望自己管理好財務、照顧家庭，也有能力幫助別人。
這段回答了
- 參加投資論壇除了聽投資內容，還能學到什麼？
- 為什麼巴菲特能在市場波動中維持優雅？
- 投資教育如何和人生選擇連在一起？
- 管理好自己的財務後，還能怎麼幫助別人？
-
▶ 播放 56:57 故事
年輕時跌倒也能成為養分
建國肯定Eddie年輕時就經歷重大投資挫折，認為這段苦難不一定是壞事，重要的是他沒有放棄。Eddie也感謝建國、闕又上與團隊讓他有機會分享，希望自己的經歷能對正在面對困難的人帶來小小幫助。訪談最後以持續努力、讓生活變得更好作結。
這段回答了
- 為什麼年輕時的挫折可能成為人生養分？
- 經歷投資低潮後，怎麼重新建立生活信心？
- 分享自己的失敗經驗，能對別人有什麼幫助？
覺得有用？傳給家人朋友
分享到 LINE